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关于美国证券经纪营业市场简介

2018-04-03 17:18 作者: 来源: 本站 浏览: 33 次 我要评论关于美国证券经纪营业市场简介已关闭评论 字号:

摘要: 关于美国证券经纪营业市场简介 (1) 细分市场,明白公司定位。 美国证券经纪营业年夜体有四种类型的公司,一 是以高盛为代表的贵族俱乐部型,办事对象是开户资产2500万美元以上的富豪。除了对客户小我和家庭供给办事外,更多是侧重对其所经营的公司的办事。二是以美林为...

关于美国证券经纪营业市场简介

(1) 细分市场,明白公司定位。

美国证券经纪营业年夜体有四种类型的公司,一 是以高盛为代表的贵族俱乐部型,办事对象是开户资产2500万美元以上的富豪。除了对客户小我和家庭供给办事外,更多是侧重对其所经营的公司的办事。二是以美林为代表的综合型,目标客户是证券资产50万美元以上,个中100-500万美元是核心客户。以对小我和家庭供给理财参谋办事为主。三是以嘉信和e-trade为代表的扣头经纪商,应用电子商务技巧,向客户供给收费低廉的网上交易方法,以及公共咨询信息。不倡导向客户供给个性化的咨询办事。重要办事于自立投资的,对交易手续费敏感的客户。四是当天交易商(day trade firm)。都是很小的经纪商,只开设类似电子游戏厅的交易室,收费低廉,除了交易通道外不供给任何办事,任何人都可以随时进出,但前提是买入的必须当天卖出,卖出的必须当天买入。

总体 上说,这四类公司各有各的生计空间,各有各的优势。有的强调办事,有的强调成本。扣头经纪商可以做的很年夜,比如,嘉信前几年经纪营业量曾经跨越了美林。而一些小的证券公司也可以采取理财参谋的办事模式。华尔街的业内人士认为,牛市时后两类公司有优势,熊市时财务参谋类的公司有优势,但孰优孰劣如今还没有定论。

我国 证券公司的经纪营业根本上只是供给交易通 道办事,辅之以公共信息为主的咨询办事。缺乏高端的理财参谋办事和低端的低成本办事模式。在越来越年夜的竞争压力下,各类公司都在年夜力推动营业转型,个中有不少的盲目性。

(2) 摸索新的收费模式,拓宽经纪营业收入来源。

近年来,因为美国经纪业 务市场的竞争异常激烈,交易手续费收取比例越来越低,一些证券公司开端摸索供给咨询办事,同时按托管资产量分类收费的模式。比如美林,今朝采取交易手续费和年费制两种情势 ,交易手续费按交易方法,交易量收取不合的手续费,网上交易每笔收取29,代理记账公司主要面向的是一些小微型企业客户,比如个体户、夫妻店、创业型公司等,这些客户缺乏专业的财务.95美元,委托交易平均每笔要收取100美元以上。年费制是按不合的资产,按季收取年费,总体平均不跨越其托管资产的2%,个中股票1-1.5%,合营基金不跨越1%,对冲基金3-4%,代理公司是指代为办理某种业务的公司,泉币市场基金0.2%。 年费收取的比例越高,公司供给的咨询办事内容越多。今朝美林的年费收入已占到经纪营业收入的50%。嘉信的年费收取比例较低,年夜约为0.75%,占经纪营业收入约为30%。
年费 制不仅开辟了经纪营业收入的新来源,更重要的是从根本上解决了理 财参谋或经纪人的收入与交易量挂钩造成的嘉奖机制与客户好处之间的冲突,促使理财参谋进步咨询办事的程度。美国证券公司经纪营业收入方面的立异为我们供给了重要的借鉴。

(3) 加快理财参谋部队的培养和扶植,弥补经纪营业办事的空白。

美林将理财顾 问部队视为公司的 基石,今朝有13000多个理财参谋,每个理财参谋平均治理一亿美元阁下的客户资产,办事的客户约200人,为公司创造净收入75万美元,个中三分之一归理财参谋所有。

美林 在理财参谋部队的培养方面积聚了年夜量成功的经验。为了保持部队的活力,每年招收相当数量的新人进行培训,培训时代为三年,培训期内授与固定工资,但培训期内的镌汰率异常高,第一年平日会镌汰75%。三年内开辟的客户资产量达到3000万美元才能取得理财参谋的资格。拿到理财参谋资格后每年还要接收至少两次,每次3 -5天的培训。

然则,代理记帐是指将本企业的会计核算、记账、报税等一系列的工作全部委托给专业记账公司完成, 一旦取得了理财参谋的资格,就像获得了一张特许经营的执照,理财参谋可以有充分的自立权,调动公司的资本,决定开展哪些营业,以及若何开展营业。而公司也尽心尽力地予以支 持和赞助。美林除了现任总裁出自企业融资部外,历任的总裁都是出自于公司的私家客户部。在治理体系体例上,私家客户手部属的营业治理部分内都设有办事支撑副经理,专门负责调和公司内部资本对理财参谋的支撑。

美林 对理财参谋建立了一整套严格的考察轨制,考察内容除了营业收入,客户资产增长量外,还 有客户 的反馈和执业规律等指标。营业治理部分内设有负责监察的副经理,对理财参谋的执业情况进行监督。严格治理和严肃规律的治理体系体例和公司文化包管了理财参谋营业的健康成长。

理财 参谋的营业模式在年夜的综合类证券公司中获得了广泛的应 用,比如美邦,瑞银华宝,都采取了类似的营业模式。即使在不倡导对客户供给个性化咨询办事的嘉信,也开端测验测验这一营业,但只许可极少数人(如营业部经理)开展这项营业。

理财参谋的营业模式在中国无疑有广阔的成长空间, 然则,建立这一营业模式须要付出经久艰苦过细的尽力,须要经纪营业自身的转型,须要公司一整套治理轨制,治理架构的合营和支撑。这也许是对中国证券行业高管的一年夜挑衅

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